Баннер слева

Левый баннер

Баннер справа



Американский Ипотечный Кризис

     По статистике, объем рисковых ипотечных кредитов в США в 2006 году превысил $600 млрд, что составляет около 20% всего американского ипотечного рынка. В целом объем непогашенной рисковой ипотеки достигает $1,3 трлн. Дефолты по кредитам выросли до рекордного значения за последние семь лет. В начале февраля банк HSBC сообщил, что в 2006 году объем невозвращенных рисковых кредитов его американского подразделения составил $10,56 млрд. Попытки сделать доступное жилье не только для среднего класса, но и для более мелких слоев общества в очередной раз провалились. Нет никакого сомнения, что правительственные умы США знали о подобной финансовой пирамиде, но пока это работало никто не хотел ничего менять… Постоянно падающий доллар заставлял рядовых американцев искать убежище от инфляции в недвижимости. Милый белый загородный домик с гаражом, ровно стриженным газончиком и высоким деревом – это ли не мечта среднего американца ? Общество где всего за 100$ можно купить свою мечту кажется просто сказочным. Жилая недвижимость в США на протяжении 7 лет росла на 15-20% ежегодно. В таких условиях инвест-банки могли в случае банкротства заемщика продать его домик на вторичном рынке по текущей цене и остаться опять таки в прибыли. Но всему есть предел, рынок недвижимости быстро стал перегреваться активными спекуляциями. Такие города как Детройт, Майами и Сиэтл стали первыми жертвами, никто не хотел там жить, а сделки купли-продажи спекулянтами все еще велись. Подобные схемы были на столько популярны на Уолт-Стрит, что в эту игру были вовлечены все крупнейшие коммерческие гиганты страны, происходил значительный отток средств с фондовых бирж. Обвал начался с того момента, когда ипотечные агентства стали вовлекать в эту «сказочную идиллию» совсем бедные слои населения с нулевой кредитной историей и незначительным уровнем дохода. Закладные проверенных заемщиков они мешали с закладными ненадежных людей, синтезируя из них одну производную ценную бумагу (дериватив) с усредненным доходом (но как можно оценить кредитоспособность заемщика у которого совсем нет денег!). Различные инвест-фонды и банки алчно скупали тысячами эти деривативы и использовали их в своих дальнейших спекулятивных целях. Таким образом, получилось так, что совокупная стоимость всех ценных бумаг была в несколько раз превысила стоимости всей заложенной недвижимости. То есть на бумаге домик стоит 6000$, а в реальности за него никто не хочет давать даже 1000$.

      Отсутствие кредитных денег внутри страны заставило все разорившиеся банки США выкачать свои долгосрочные инвестиции из фондовых рынков развивающихся стран (в том числе и России; по приблизительным оценкам экспертов на ММВБ и РТС до августа 2008 года было около 65% иностранного капитала). Все мировые рынки рухнули, упали цены на сырье (в том числе нефть, по данным МЭРТ экспорт нефти составляет до 40% ВВП России) и промышленные металлы, избавившись от спекулятивного балласта. Рыночные котировки наконец-то приблизились к реальной стоимости активов. В итоге получилось, что основная доля кредитных денег по всему миру растворилась в пучине фондовых и товарных рынков. Кстати о биржах – это единственный экономический институт, не отвечающий фундаментальному принципу рыночной экономики: «если кто-то где-то выигрывает, то обязательно кто-то где-то ровно столько же проигрывает» (конечно это относится только к рынку спот). Деньги на биржах просто растворились!!! Мало у кого были открыты короткие позиции при постоянно растущем тренде, да и то наверное с небольших лимитом. 

                 Сколько раз предупреждал Д.Сорос не верить и никогда не пользоваться математическими формулами для расчета норм прибыли и оборачиваемости средств. Проводил так же кучу примеров, что американская экономика слишком перегрета, что уже совсем скоро лопнет этот мыльный ценовой пузырь. Помниться, как У.Баффет заключил в середине 2007 года пари с каким-то крупным инвест-банком, условия просты: у каждого по 10 миллионов долларов, Баффет покупает активы один раз, инвест-фонд – постоянно спекулирует ими, через пять лет сравнивают прибыль. Уже сейчас понятно кто выиграл. Слабый доллар делал американские товары конкурентоспособными на зарубежных рынках. Теперь при ипотечном кризисе США нечего будет экспортировать, а на внутреннем рынке без кредитных денег потребление резко сократиться. Кто виноват понятно. Что остается делать? Выходов из этой ситуации немного. Напечатать еще зеленных ассигнаций и взорвать финансовые рынки ростом. Правда престиж и доверие к фондовым биржам у многих крупных игроков подорвано, да и одними долларами их тяжело будет поднять с колен. Второй вариант: дождаться тотального ценопада, и соответственно перезагрузить мировую экономику. Но такая перезагрузка будет стоить очень дорого, но не денег, а человеческих страданий: потоковые сокращения, рост безработицы и преступности, массовый беспорядки и т.д. Какой вариант выберут США пока неясно?

Медиа

Добавить комментарий

Мы не допускаем к публикации сообщения, противоречащие законодательству РФ, а также рекламу.
Сообщения агрессивного характера, оскорбления и матные выражения, будут удаляться.
Во избежания распространения спама и брани теперь можно оставить только 1 комментарий в 1 час!

Защитный код
Обновить

Copyright © 2011-2014 ООО "КВАНТУМ"
.